市場回顧：上周板塊漲2.8%，跑輸上證3.1pct。軟飲料、葡萄酒、肉制品、啤酒、食品綜合、調味品、白酒、乳品漲6.9%、6.8%、4.8%、4.6%、4.0%、3.5%、1.9%、0.7%。好想你、老白干酒漲幅居前。

近期觀點：

1)國企改革頂層設計方案有望出臺，投資熱情持續發酵，食品飲料相關概念股有啤酒白酒龍頭、中國食品:據《經濟參考報(微博)》報道，國務院已通過國企改革頂層設計方案，具體方案有望近期推出，國企改革投資熱情有望持續發酵。未來3年華潤創業有望獲股東200億港元貸款支持、華潤系與北京國資委定增換股先例等事件強化了啤酒龍頭強強聯合預期，推薦燕京啤酒、華潤創業;中糧旗下消費品龍頭中國食品全年業績反轉可期，有望受益央企國企改革加速;白酒行業國企改革受益標的包括古井貢酒、瀘州老窖等;

2)茅臺嚴控一批價不得低于850元，旺季高端白酒需求尚待觀察:據渠道調研，近日茅臺要求經銷商一批價不得低于850元、違者取消2016年代理資格。預計高端白酒一批價將有所回升，但廠商供給未收縮，且股災后高端白酒需求的不確定性增加，旺季高端白酒需求尚待觀察。

3)繼續推薦業績增速較快、估值已具吸引力的調味品、預調酒龍頭:西王食品(豆油價見底企穩后對玉米油替代效應減小，公司品牌、渠道改善帶動下銷量持續高增長);恒順醋業(醋業龍頭具有較大成長潛力，股價調整后有利推進國企改革);百潤股份股價回落后估值對應2016年約26倍，具有吸引力，預調酒持續高增長的潛力仍值得期待。

重要信息更新：1)白酒:本周上海、廣深茅臺一批價820-835元，五糧液一批價620元左右，環比基本持平;2)原奶:截止8/5，原奶收購價同比降14%、環比不變;截止8/4，全球全脂奶粉拍賣價環比降10%;3)豬價:截止8/14，生豬價環比降1.7%、同比升20%，豬肉價環比升4.4%、同比升21%。

近期報告：1)燕京啤酒:市占率微升，公司價值重估仍值得期待;2)海天味業:盈利能力繼續提升，平臺價值逐步體現。

行業新聞聚焦:五糧液實施員工持股;百威英博2015年第二季度中國區銷量上漲1.7%;雀巢公司上半年有機增長4.5%。

穩健組合：伊利股份、古井貢酒、燕京啤酒、瀘州老窖、洋河股份;彈性組合:西王食品、恒順醋業、中炬高新、加加食品、百潤股份。